Zyski Morgan Stanley spadają o 9% po spadkach w bankowości inwestycyjnej

Otwórz bezpłatnie Editor’s Digest

Rula Khalaf, redaktorka Financial Times, wybiera w tym cotygodniowym biuletynie swoje ulubione artykuły.

Morgan Stanley odnotował niższe zyski w trzecim kwartale i wolniejszy wzrost w swojej ogromnej działalności związanej z zarządzaniem majątkiem, co skierowało akcje banku na ścieżkę największego spadku od ponad trzech lat.

Amerykański bank ogłosił w środę dochód netto za kwartał w wysokości 2,4 miliarda dolarów, co oznacza spadek o 9 procent w porównaniu z rokiem poprzednim i nieco wyższy od szacunków analityków na poziomie 2,3 miliarda dolarów, wynika z danych zebranych przez Bloomberg.

Na zyski Morgan Stanley wpłynął spadek przychodów z bankowości inwestycyjnej o około 30 procent w porównaniu z rokiem poprzednim. Bardziej niepokojący dla inwestorów jest dział zarządzania majątkiem, który w ostatnich latach był główną siłą napędową wzrostu Morgan Stanley.

Przychody w dziale zarządzania majątkiem były poniżej szacunków analityków na poziomie 6,4 miliarda dolarów. Oznacza to 5-procentowy wzrost w porównaniu z tym samym kwartałem ubiegłego roku, ale spowolnienie w porównaniu z ostatnimi kwartałami.

Dywizja pozyskała nowe aktywa netto o wartości około 36 miliardów dolarów, co było krokiem ściśle przestrzeganym przez inwestorów w tym kwartale, w porównaniu z 65 miliardami dolarów w poprzednim kwartale.

„To wyraźnie mniej niż w ostatnich kwartałach” – powiedział dyrektor generalny James Gorman podczas rozmowy telefonicznej z analitykami. „To jest zgodne z tym, co powtarzam od dawna i te liczby będą wracać”.

Akcje Morgan Stanley zamknęły się na giełdzie w Nowym Jorku spadkiem o 6,8 procent, spadając do najniższego poziomu od ponad roku, po najgorszym dniu od czerwca 2020 r.

Gorman (65 l.) po prawie 14 latach zbliża się do końca swojej kadencji na stanowisku dyrektora generalnego. Obiecał ustąpić ze stanowiska do maja 2024 r., a zarząd banku, któremu przewodniczy Gorman, wybiera jego następcę spośród trzech kandydatów wewnętrznych, z których każdy kieruje jednym z trzech działów Morgan Stanley: bankowości inwestycyjnej, dyrektora handlowego Teda Becka i zarządzania majątkiem. Prezes spółki Andy Saperstein i Dan Simkowitz, który zajmuje się zarządzaniem inwestycjami.

Gorman powiedział, że „odejdzie, gdy tylko zarząd uzna, że ​​będzie mógł podjąć taką decyzję, i wyraźnie im to dałem do zrozumienia”.

Przychody z bankowości inwestycyjnej, które spadły w ciągu ostatnich 18 miesięcy w związku ze spowolnieniem działalności w całej branży, były szczególnie powolne dla Morgan Stanley i spadły o 27 procent rok do roku do 938 milionów dolarów.

Przełamało to szerszy trend u konkurentów, takich jak Goldman Sachs i JPMorgan Chase, którzy odnotowali niewielkie wzrosty lub jedynie niewielkie spadki.

„Kiedy patrzysz [investment banking] „W szczególności transakcje zawarte w tym kwartale opierają się na transakcjach sfinalizowanych” – powiedziała Financial Times Sharon Yeshaya, dyrektor finansowy Morgan Stanley.

Dodała, że ​​bank w oczekiwaniu na ożywienie gospodarcze nadal zatrudnia bankierów inwestycyjnych.

„Szukaliśmy. W ciągu ostatnich 18–24 miesięcy rekrutowaliśmy nowe talenty do bankowości inwestycyjnej” – powiedziała.

Przychody z obrotu instrumentami o stałym dochodzie spadły o 11 procent do 1,9 miliarda dolarów, przekraczając oczekiwania na poziomie 1,8 miliarda dolarów. Całkowite przychody z obrotu akcjami wyniosły 2,5 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 2 procent i również przekroczyły szacunki na poziomie 2,4 miliarda dolarów.

Zarządzanie inwestycjami, najmniejszy oddział Morgan Stanley, ale niedawno rozszerzony poprzez przejęcie Eaton Vance, odnotował 14-procentowy wzrost przychodów w trzecim kwartale, do 1,3 miliarda dolarów.

Dodatkowe raporty Harriet Clarvelt z Nowego Jorku