Wzrost liczby miejsc pracy w USA przekracza oczekiwania – 336 000 nowych miejsc pracy

Bądź na bieżąco dzięki bezpłatnym aktualizacjom

Po prostu zarejestruj się Zatrudnienie w Stanach Zjednoczonych myFT Digest – dostarczane bezpośrednio do Twojej skrzynki odbiorczej.

Stany Zjednoczone utworzyły we wrześniu 336 000 nowych miejsc pracy, znacznie więcej niż oczekiwano, spychając rentowność obligacji do nowego najwyższego poziomu od 16 lat i podsycając obawy inwestorów, że stopy procentowe pozostaną wysokie przez dłuższy czas.

Dane Bureau of Labor Statistics, które z łatwością przekroczyły oczekiwania dotyczące 170 000 nowych miejsc pracy, ponownie ożywiły wyprzedaż obligacji, która ogarnęła światowe rynki w ciągu ostatnich dwóch tygodni.

Po opublikowaniu danych na poziomie 336 000, dziesięcioletnie koszty finansowania zewnętrznego rządu USA osiągnęły najwyższy poziom od 2007 r., co również znacznie przewyższało skorygowaną w górę łączną kwotę 227 000 z sierpnia.

Obligacje częściowo odrobiły straty po początkowej wyprzedaży, ale rentowność pozostaje w pobliżu najwyższych poziomów od ponad dziesięciu lat, co odzwierciedla oczekiwania rynku, że Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych utrzyma stopy procentowe na wysokim poziomie przez dłuższy okres.

Willie Tollett, dyrektor ds. inwestycji we Franklin Templeton Investment Solutions, powiedział, że „niesamowita liczba miejsc pracy” była „wyraźnie wyższa niż oczekiwano”.

Dodał: „Moje oczekiwanie i wydaje się, że rynek tak sądzi, że zwiększa to ryzyko podwyżki stóp procentowych przez Fed”.

Jednak prezydent Joe Biden pochwalił te liczby, podkreślając, że stopa bezrobocia utrzymuje się poniżej 4 procent najdłużej od 50 lat, podczas gdy inflacja jest obecnie „najniższa…”. . W każdej większej gospodarce świata.

Dodał: „To nie przypadek. Pracujemy nad rozwojem gospodarki od środka i od dołu do góry”.

Biden nalegał także, aby prawodawcy „zabrali się do pracy” nad porozumieniem mającym na celu utrzymanie finansowania rządu po tym, jak ledwo uniknął zawieszenia działalności w zeszłym miesiącu, w przeciwnym razie zagrozi to niedawnemu przyrostowi miejsc pracy.

W minutach po piątkowym raporcie rentowność wrażliwych na politykę dwuletnich obligacji skarbowych wzrosła o około 0,13 punktu procentowego do 5,15 procent. Po odliczeniu części tych wzrostów, notowania w Nowym Jorku nadal były o 0,06 punktu procentowego wyższe i wyniosły 5,08 procent.

Rentowność obligacji 10-letnich wzrosła o 0,17 punktu procentowego do prawie 4,89 proc., zaś rentowność obligacji 30-letnich po raz pierwszy od sierpnia 2007 r. przekroczyła 5,05 proc., choć oba spadły.

Indeks S&P 500 odwrócił swój początkowy spadek i wzrósł w trakcie sesji, osiągając ponad 1,4% podczas popołudniowych notowań w Nowym Jorku. Indeks Nasdaq Composite Index wzrósł o 1,8 proc.

Piątkowy raport Fed dostarcza ważnych danych, gdyż bank centralny podejmuje decyzję, czy jego misja ograniczenia inflacji okazała się skuteczna, czy też stopy procentowe, już najwyższe od 22 lat, wymagają dalszej podwyżki. Fed zbiera się ponownie pod koniec miesiąca.

W piątek rynki kontraktów terminowych prognozowały 50-procentowe prawdopodobieństwo, że Fed ponownie podniesie stopy procentowe do końca roku, w porównaniu z 40 procent przed publikacją danych o zatrudnieniu.

Ajay Rajadhyaksha, szef ds. stóp procentowych w Barclays, zauważył, że Fed będzie musiał dalej podnosić stopy procentowe, chyba że przyszłotygodniowe dane o cenach towarów i usług konsumenckich wykażą osłabienie presji inflacyjnej.

„Myślę, że Fed będzie musiał odejść, chyba że CPI będzie wyjątkowo słaby” – powiedział, dodając, że jeśli liczba miejsc pracy nie będzie niska, rynkowi obligacji będzie trudno „znaleźć oparcie”, biorąc pod uwagę, „jak wiele mamy.” Którzy wspierają. Został już sprzedany.”

Sygnałem, że rynek pracy w ostatnich miesiącach letnich pozostał silny, również lipcowa liczba została skorygowana w górę o 79 000 do 236 000.

Jednak główny ekonomista PGIM ds. instrumentów o stałym dochodzie, Dalip Singh, wyraził wątpliwości, czy piątkowe dane dotyczące zatrudnienia zmuszą „Fed do przyjęcia bardziej jastrzębiego stanowiska”, argumentując, że wzrost rentowności obligacji jest „substytutem” podanego przez Fed powodu do podniesienia stóp procentowych stawki. .

Dodał, że istnieje „wiele dowodów na to, że rynek pracy odzyskuje równowagę, a inflacja uspokaja się”.

Dane GUS pokazały, że stopa bezrobocia wyniosła 3,8 proc., co było zgodne z danymi sierpniowymi i nieco wyższe od oczekiwań na poziomie 3,7 proc.

Średnie godzinowe zarobki wzrosły o 0,2 procent miesiąc do miesiąca, dopasowując się do wzrostu odnotowanego w sierpniu, ale były poniżej oczekiwań wynoszących 0,3 procent – ​​dane, które według Thomasa Simonsa z Jefferies pokazały szczegóły raportu z… piątku „nie były tak silny” jako headliner. Wzrost wynagrodzeń.

W ujęciu rocznym wynagrodzenia wzrosły o 4,2 proc. wobec 4,3 proc. w poprzednim okresie.

Na swoim ostatnim posiedzeniu 20 września Fed utrzymał stopy procentowe na poziomie 5,25-5,5 procent. Jednak według danych Rezerwy Federalnej większość urzędników banku centralnego spodziewa się kolejnej podwyżki w 2023 r. i wolniejszego tempa cięć w ciągu najbliższych dwóch lat. Odżywiaj to.

Wielu urzędników podkreślało, że Fed może uzbroić się w cierpliwość po kilkukrotnym podniesieniu stóp procentowych w ciągu ostatnich 18 miesięcy.