Pizza Express działa na pobudzenie apetytu, aby połknąć właściciela Wagamama | Wiadomości biznesowe

Sky News dowiedziało się, że Pizza Express, kontrolowana przez grupę funduszy dłużnych, nawiązała wstępny kontakt z The Restaurant Group, ale nie przedstawiła jeszcze formalnej kontroferty.

Pizza Express rozważa niespodziewane posunięcie polegające na przejęciu Restaurant Group (TRG), notowanej na giełdzie w Londynie spółki będącej właścicielem Wagamama.

Jak dowiedziała się Sky News, Pizza Express jest na wstępnym etapie oceny, czy złożyć konkurencyjną ofertę na TRG, co nastąpi w tym miesiącu Apollo Global Management zgodził się kupić go za nieco ponad 500 milionów funtów.

Źródła miejskie ostrzegły w środę, że nie ma gwarancji, że Pizza Express złoży formalną ofertę do zarządu TRG, na którego czele stoi Ken Hanna.

Jedno ze źródeł podało, że do tej pory obie strony miały jedynie wstępny kontakt i że publiczne ujawnienie jego zainteresowania może skłonić go do wycofania się.

Mówi się, że inni potencjalni przeciwnicy również rozważają złożenie ofert.

Pizza Express jest kontrolowana przez grupę funduszy dłużnych, w skład której wchodzą Bain Capital Credit i Cyrus Capital Partners, które przejęły własność w 2020 roku.

Wcześniej największa sieć pizzerii w Wielkiej Brytanii należała do chińskiej firmy Honey Capital.

Choć nie ma pogłosek o złożeniu przez nią potencjalnej kontroferty dla TRG, która jest także właścicielem sieci pubów Brunning & Price, analitycy uważają, że przemawia za tym logika.

Jeden z nich powiedział w środę, że połączenie obu sieci w ramach jednego holdingu przyniesie znaczące synergie kosztowe.

Alan Layton, prezes Pizza Express i jeden z najbardziej płodnych brytyjskich przedsiębiorców, wcześniej przewodniczył Wagamamie i organizował sprzedaż firmie TRG w 2018 r.

Następnie spędził krótki okres w zarządzie TRG.

Przeczytaj więcej prac:
Szef Waitrose ujawnia cel bezczelnego gangu okradającego sklepy
Zyski docierają do największego dostawcy kredytów hipotecznych w Wielkiej Brytanii
Rosną przychody Microsoftu i Alphabetu

Zgodnie z ofertą Apollo wynoszącą 65 pensów za akcję, konkurencyjna oferta musi być co najmniej o 10% bogatsza, aby nieodwołalne zobowiązania akcjonariuszy wygasły.

Oasis Management, aktywistyczny fundusz hedgingowy, który od miesięcy nawoływał do zmian w zarządzie i zmian strategicznych w TRG, powiedział, że zagłosuje za transakcją około 18%.

Nie było jasne, za jaką cenę Pizza Express mogłaby rozważyć złożenie oferty ani w jaki sposób będzie ją finansować.

W środę akcje TRG zamknęły się na poziomie 66,5 pensów, powyżej poziomu oferty Apollo, co sugeruje, że rynek uważa, że ​​prawdopodobna jest kontroferta.

W zeszłym miesiącu TRG ogłosiło sprzedaż Chiquito’s oraz Frankie and Benny’s, dwóch najpopularniejszych brytyjskich sieci casual dining, na rzecz innego operatora restauracji The Big Table.

W ramach transakcji The Big Table, wspierany przez firmę wykupującą Epiris, dodał obie marki do portfolio obejmującego Amalfi, Banana Tree, Bella Italia, Cafe Rouge i Las Iguanas.

Oświadczenie nadeszło zaledwie kilka dni po ogłoszeniu przez TRG, że Hanna ustąpi ze stanowiska.

Nie jest jasne, czy dyrektor generalny TRG, Andy Hornby, pozostanie na swoim stanowisku w ramach własności Apollo.

Pizza Express i TRG odmówiły komentarza.