Obligacje rządowe rosną po tym, jak inwestorzy powitali dane o inflacji

Otrzymuj bezpłatne aktualizacje rynkowe

Wyślemy Ci Codzienne podsumowanie MIFT Wyślij e-mail z najnowszymi informacjami Rynki Wiadomości każdego ranka.

Giełdy amerykańskie były na dobrej drodze, aby w piątek odnotować ujemny pierwszy kwartał 2023 r., ponieważ dane o inflacji i oficjalne komentarze Rezerwy Federalnej sugerowały, że po 18 miesiącach zacieśnienia polityki pieniężnej utrzymujący się wzrost cen słabnie.

Indeks referencyjny Wall Street Standard & Poor’s 500 spadł o 0,2% podczas popołudniowych notowań w Nowym Jorku, co oznacza spadek o 3,5% od końca czerwca, co byłoby pierwszym ujemnym kwartałem od 12 miesięcy. Wykorzystujący technologię indeks Nasdaq Composite oscylował pomiędzy wzrostami i stratami, zmierzając w tym kwartale do 4-procentowego spadku, pierwszego od trzech ostatnich miesięcy 2022 roku.

Do tych posunięć doszło, gdy podstawowe wydatki na spożycie osobiste w Stanach Zjednoczonych spadły z 4,3 procent w lipcu do 3,9 procent w sierpniu, co stanowi najniższy poziom od prawie dwóch lat według miary inflacji, którą decydenci uważnie monitorują.

„Inflacja w dalszym ciągu zwalnia, co oznacza, że ​​agresywna kampania Fed przynosi efekty” – powiedziała Carol Schleif, dyrektor ds. inwestycji w BMO Family Office. „Wyzwanie polega na tym, że podstawowe wydatki na konsumpcję osobistą pozostają mniej więcej dwukrotnie większe od docelowego poziomu 2% wyznaczonego przez Fed, co skłoniło Fed do utrzymania możliwości ponownego podniesienia stóp procentowych”.

Przedstawiciel Rezerwy Federalnej John Williams powiedział w piątek, że bank centralny znajduje się „na szczycie lub w pobliżu szczytowego poziomu” zacieśnienia polityki pieniężnej i oczekuje, że inflacja w 2024 r. spadnie do 2,5%.

Rentowność referencyjnego 10-letniego amerykańskiego banknotu skarbowego, która w tym tygodniu osiągnęła najwyższy poziom od 2007 roku i jest na dobrej drodze do największego miesięcznego wzrostu od roku, spadła o 0,02 punktu procentowego do 4,57 procent.

Rentowność dwuletnich obligacji skarbowych, która zmienia się wraz z oczekiwaniami stóp procentowych, wzrosła po danych o inflacji, ale w dniu dzisiejszym pozostała na niższym poziomie 5,05 proc. Rentowność obligacji zmienia się odwrotnie do cen.

Inwestorzy monitorowali także rozwój sytuacji w Waszyngtonie, gdzie amerykańscy prawodawcy próbują dojść do porozumienia, aby uniknąć zawieszenia działalności rządu, co m.in. zawiesiłoby publikację federalnych danych gospodarczych. Agencja ratingowa Moody’s stwierdziła w poniedziałek, że zamknięcie zagrozi doskonałemu ratingowi kredytowemu kraju.

W Europie ogólnoregionalny indeks Stoxx 600 wzrósł o 0,4 proc., podobnie jak niemiecki indeks DAX. Indeks FTSE 100 w Londynie wzrósł o 0,1 proc. po tym, jak nowe dane pokazały, że brytyjska gospodarka wychodzi z pandemii szybciej niż wcześniej oczekiwano, natomiast francuski indeks CAC 40 wzrósł o 0,3 proc. po wzroście krajowej inflacji we wrześniu w wolniejszym niż oczekiwano rocznym tempie. .

Rentowności europejskiego długu państwowego spadły, a inwestorzy z radością przyjęli dane pokazujące, że skonsolidowany wskaźnik CPI w strefie euro spadł z 5,2% w sierpniu do 4,3% we wrześniu. Inflacja bazowa, która nie obejmuje energii i żywności i jest ściśle monitorowana przez Europejski Bank Centralny, spadła bardziej niż oczekiwano do 4,5 proc. z 5,3 proc. w sierpniu.

Rentowność włoskich 10-letnich obligacji rządowych spadła o 0,17 punktu procentowego do 4,75 procent, po tym jak w czwartek osiągnęła najwyższy poziom od dekady. Rentowność niemieckich 10-letnich obligacji spadła o 0,14 punktu procentowego do 2,82 procent, po tym jak podczas poprzedniej sesji również osiągnęła najwyższy poziom od 10 lat.

Pomimo oczekiwań spowolnienia inflacji, rynki borykają się z możliwością utrzymania stóp procentowych na wysokim poziomie przez dłuższy okres. Inwestorzy musieli także rozważyć wpływ wyższych cen ropy, które w ciągu ostatnich dwóch miesięcy wzrosły o 35 procent z powodu niższej światowej produkcji.

Cena rozliczeniowa kontraktów terminowych na ropę Brent została ustalona nieco niżej na 95,31 dolarów za baryłkę, podczas gdy amerykański kontrakt na ropę West Texas Intermediate spadł o 1 procent do 90,79 dolarów.

Akcje chińskich spółek technologicznych podskoczyły w piątek po wydaniu przez główny organ regulacyjny w kraju projektu przepisów mających na celu uproszczenie transgranicznego przesyłania danych.

Indeks Hang Seng w Hongkongu wzrósł o 2,5 procent, podczas gdy indeks Hang Seng Tech Index, wskaźnik obejmujący 30 największych firm technologicznych, wzrósł o 3,8 procent.

Akcje internetowych spółek Tencent i Alibaba zwyżkowały odpowiednio o 3 proc. i 1,5 proc., zaś akcje Xping, start-upu zajmującego się samochodami elektrycznymi, wzrosły o 4,7 proc. Handel w Chinach kontynentalnych został zamknięty ze względu na święto.

Dodatkowe raporty Glorii Lee z Hongkongu