Morrisons podpisuje umowę przejęcia 7 miliardów funtów z amerykańską grupą private equity | Morrisons

Morrisons zgodził się na przejęcie 7 miliardów funtów przez amerykańską grupę private equity Clayton, Dobellier i Rice w ostatniej rundzie zaciętej walki o kontrolę nad czwartą co do wielkości siecią supermarketów w kraju.

Sklep spożywczy z Bradford potwierdził w czwartek wieczorem, że przyjął ulepszoną ofertę 285 pensów za akcję od firmy private equity, która z powodzeniem poprawiła ofertę konkurencyjną Fortress.

W czerwcu CD&R uruchomiło Morrisons po tym, jak pojawiło się pierwotne podejście 230 pensów na akcję – warte 5,5 miliarda funtów – i zostało odrzucone, ponieważ „znacząco zaniżyło” wartość detalisty.

Jego nowa oferta to 60% premia w stosunku do ceny akcji Morrisons z 18 czerwca, dzień przed pierwszym ogłoszeniem zainteresowania ofertami spółki.

Andrew Higginson, prezes Morrisons, powiedział, że oferta CD&R stanowi „dobrą wartość dla akcjonariuszy, jednocześnie chroniąc podstawowy charakter Morrisons dla wszystkich udziałowców”.

„CD&R ma duże doświadczenie w rozwijaniu, promowaniu i rozwijaniu firm, w które inwestują” – powiedział Higginson. „To, w połączeniu z zestawem silnych intencji, które wyznaczyli dzisiaj, daje Zarządowi pewność, że CD&R będzie odpowiedzialnym, rozważnym i skrupulatnym właścicielem ważnej brytyjskiej firmy spożywczej”.

Sir Terry Leahy, były dyrektor generalny Tesco, jest starszym doradcą CD & R. Podczas swojej długiej pracy w Tesco pracował u boku Higginsona i Davida Pottsa, dyrektora generalnego Morrisons.

W wiadomości wideo Leahy opisał Morrisons jako „świetną firmę ze wspaniałą przyszłością”. Powiedział, że CD&R jest podekscytowany współpracą z Potts i resztą zespołu zarządzającego, aby „przynieść większy sukces wszystkim naszym interesariuszom”.

Związki są zaniepokojone obecną falą przejęć private equity, która przetacza się przez brytyjskie firmy, wśród obaw, że firmy są zbywane, przeciążane zadłużeniem, a warunki dla pracowników pogarszają się.

Jednak Leahy powiedział, że znał założyciela zmarłego Morrisona, Sir Kena Morrisona, i „rozumiał wizję i wartości, na których zbudował swój biznes”, których bronił Potts.

W ramach warunków umowy firma CD&R obiecała, że ​​siedziba firmy pozostanie w Bradford. Powiedziała, że ​​nie planuje sprzedawać swoich cennych zasobów sklepowych, aby zebrać pieniądze, i że w pełni popiera niedawną premię Morrisons w wysokości co najmniej 10 funtów za godzinę dla wszystkich kolegów w sklepach i zakładach produkcyjnych. Nie zamierza też wprowadzać żadnych zmian w świadczeniach oferowanych przez systemy emerytalne.

Leahy powiedział, że CD&R jest podekscytowany współpracą z obecnym zespołem zarządzającym, „nie tylko w celu zachowania tradycyjnych mocnych stron Morrisons, ale także w oparciu o nie poprzez innowacje, kapitał i nowe technologie”.

„Całe nasze podejście jako firmy w ciągu ostatnich czterech dekad polegało na budowaniu i rozwijaniu firm, w które inwestujemy. Wiemy, że klienci kochają Morrisons i że menedżerowie i pracownicy firmy starają się zapewnić lepszą obsługę klienta każdego dnia… My w CD&R są zdeterminowani, aby pomóc im to zrobić z całych sił.

Oferta CD&R przewyższa 6,7 ​​miliarda funtów na stole rywala z USA, Fortress. Na początku tego miesiąca grupa inwestycyjna, która jest już właścicielem Majestic Wine, a sama jest własnością japońskiej firmy inwestycyjnej SoftBank, próbowała powstrzymać CD&R, zwiększając swoją ofertę do 270 pensów za akcję plus dodatkowe 2 pensy za akcję, co stanowi wzrost o 400 mln funtów. W swojej początkowej ofercie 6,3 mld funtów, która została złożona na początku lipca.

W oświadczeniu wydanym w czwartek wieczorem Fortress odnotował rozwój sytuacji i powiedział, że „rozważa swoje opcje”.

Fortress podniósł swoją ofertę po tym, jak największy akcjonariusz Morrisons, Silchester International Investors, który posiada 15% udziałów, powiedział, że „Nie skłonny do wsparcia” Pierwszy zestaw zamkowy 254p spróbuj się podzielić. Zarządzający funduszem powiedział, że zarząd Morrisona powinien „dać więcej czasu na udzielenie odpowiedzi stronom trzecim, które mogą zapewnić lepszą wartość akcjonariuszom Morrisona”.

Rada dyrektorów Morrisons wycofała swoje poprzednie poparcie dla oferty Fortress, a akcjonariusze mają głosować nad ulepszoną ofertą CD&R w październiku.