Goldman Sachs został dotknięty spowolnieniem handlowym, ponieważ przyspiesza ono spadek handlu detalicznego

Zysk Goldman Sachs w pierwszym kwartale spadł o 18 procent po słabych wynikach w jednostce biznesowej o stałym dochodzie, gdy bank z Wall Street zwiększył wysiłki, aby otrząsnąć się z niefortunnego najazdu na bankowość konsumencką.

Wyniki podkreślają trudne zadanie stojące przed dyrektorem generalnym Davidem Solomonem, który próbuje zaprojektować wyjście z bankowości detalicznej w czasie, gdy tradycyjne firmy Goldmana zajmujące się handlem i zawieraniem transakcji znajdują się pod presją.

Pojawia się również w czasie pogarszających się nastrojów w Goldman, po tym, jak bank rozpoczął masową kampanię cięcia kosztów, obejmującą ponad 3000 miejsc pracy w styczniu, po tym, co Solomon nazwał „rozczarowującym” końcem 2022 roku.

Ramię handlowe banku, które skorzystało na niestabilnych rynkach finansowych w związku z gwałtownymi podwyżkami stóp procentowych ze strony banków centralnych i inwazją Rosji na Ukrainę, zanotowało przychody w wysokości 6,9 miliarda dolarów za pierwsze trzy miesiące roku, co nie spełniło oczekiwań analityków.

Porażka była spowodowana rozczarowującymi wynikami w handlu instrumentami o stałym dochodzie, walutami i towarami, gdzie przychody spadły o 17 procent do 3,9 miliarda dolarów. To nie spełniło oczekiwań analityków i pozostało w tyle za rywalami JPMorgan Chase i Citigroup, które ostatnio odnotowały wzrosty w tym samym okresie.

Podczas rozmowy z analitykami Solomon bronił wyników jednostki i powiedział, że trudno jest pobić zeszłoroczny wynik, kiedy Goldman odnotował duży skok przychodów z transakcji FICC, podczas gdy „średnia konkurenta była płaska lub nieco niższa”.

W międzyczasie Goldman podjął jedne ze swoich największych jak dotąd kroków, aby odwrócić pośpiech w bankowości detalicznej, który wypadł z łask inwestorów po latach strat, sprzedając 1 miliard dolarów kredytów konsumenckich i oznaczając „na sprzedaż” przejętą firmę. Nieco ponad rok temu.

Sprzedaż części swojego portfela pożyczek i zmiana sposobu obliczania pozostałych aktywów – oznaczonych jako „dostępne do sprzedaży” – spowodowała stratę w wysokości 470 mln USD w kwartale, która została częściowo zrekompensowana emisją 440 mln USD w rezerwach kredytowych . Solomon powiedział analitykom, że sprzedaż pożyczki była oznaką, że bank „zawęża naszą koncentrację w przestrzeni konsumenckiej”.

Solomon ogłosił również, że bank zaczął sprzedawać GreenSky, który udziela pożyczek klientom dokonującym ulepszeń w domu, zaledwie 13 miesięcy po tym, jak Goldman sfinalizował przejęcie za 2,2 miliarda dolarów, reklamując to jako dowód na to, że grupa buduje „platformę bankowości konsumenckiej przyszłości”.

Solomon powiedział, że Goldman doszedł od tego czasu do wniosku, że „może nie być najlepszym długoterminowym właścicielem tego biznesu”, biorąc pod uwagę „obecne strategiczne priorytety banku”.

Niezależny analityk Christian Polo powiedział, że spodziewa się, że sprzedaż GreenSky spowoduje dalsze straty, zauważając, że bank zatwierdził transakcję na „szczycie rynku fintech”.

Tymczasem bankowość inwestycyjna nadal cierpiała z powodu niedawnego spowolnienia w zawieraniu transakcji, a przychody w pierwszym kwartale spadły o 26 procent w porównaniu z rokiem ubiegłym do 1,58 miliarda dolarów. Było to mniej więcej zgodne z podobnymi spadkami zgłoszonymi w zeszłym tygodniu przez JPMorgan i Citi.

Dział zarządzania aktywami i majątkiem banku, kamień węgielny wysiłków Suleimana zmierzających do dywersyfikacji z dala od bankowości komercyjnej i inwestycyjnej, odnotował przychody w wysokości 3,2 miliarda dolarów, czyli o 24 procent więcej niż rok temu, ale wciąż poniżej oczekiwań analityków.

Solomon powiedział, że Goldman dostrzegł okazję do pozyskania zamożnych klientów w Europie, którzy chcieli przejąć nowe grupy w następstwie sprzedaży Credit Suisse firmie UBS za pośrednictwem szwajcarskiego rządu.

„Nasze prywatne zespoły majątkowe są bardzo skoncentrowane na tym i sposobie, w jaki obsługujemy tych klientów” – powiedział Solomon.

Ogólnie rzecz biorąc, zysk netto Goldman Sachs w pierwszym kwartale w wysokości 3,2 miliarda dolarów przekroczył oczekiwania analityków. Jednak przychody spadły o 5 procent w porównaniu z rokiem ubiegłym do 12,2 miliarda dolarów, co jest niezgodne z oczekiwaniami. Jego akcje spadły o 1,35 procent w handlu wczesnym popołudniem.

Koszty operacyjne Goldmana, które były głównym przedmiotem zainteresowania po przeglądzie wydatków banku na początku tego roku, wzrosły o 9 procent do 8,4 miliarda dolarów, powyżej szacunków analityków na około 8,1 miliarda dolarów.