Ceny konsumpcyjne w USA gwałtownie rosną pomimo podwyżki stóp Fed

Szybki wzrost cen konsumenckich w USA nie wykazał we wrześniu oznak osłabnięcia, co doprowadziło do huśtawki na Wall Street, ponieważ inwestorzy zastanawiali się, czy Rezerwa Federalna nie będzie musiała stać się bardziej agresywna, aby spowolnić szalejącą inflację.

Miara inflacji bazowej CPI, która uwzględnia niestabilne koszty energii i żywności, wzrosła w zeszłym miesiącu o 6,6 proc. rok do roku, szybciej niż 6,3 proc. w sierpniu – i jest to najszybsze tempo od czterech dekad.

Wzrost ogólnego CPI w ubiegłym miesiącu, w tym energii i żywności, był o 8,2 proc. wyższy niż rok wcześniej, bez zmian w stosunku do 8,3 proc. rocznego wzrostu. zarejestrowany w sierpniu.

W porównaniu z poprzednim miesiącem ogólny wskaźnik CPI wzrósł o 0,4 proc., podczas gdy miara podstawowa wzrosła o 0,6 proc.

S&P 500 spadł o 2,4 procent krótko po otwarciu Wall Street w czwartek; Przed otwarciem rynków rynek terminowy wykazywał 1,3 proc. wzrost. To powiedziawszy, akcje odnotowały dramatyczny zwrot i zamknęły się o 2,6 procent wyżej. Indeks Nasdaq Composite zamknął się o 2,2 procent, odbudowując się po spadku o około 3,2 procent.

Rentowność dwuletniego Skarbu Państwa, który jest wrażliwy na zmiany oczekiwań polityki pieniężnej, wzrósł o 0,24 punktu procentowego do 4,53 procent, najwyższego poziomu od połowy 2007 roku, po czym spadła do 0,18 punktu procentowego w ciągu dnia.

Jimmy DamonPrezes JPMorgan Chase powiedział, że chociaż nie jest w stanie przewidzieć, czy bardziej restrykcyjna polityka monetarna pogrąży amerykańską gospodarkę w głębokiej recesji, brak ostrzejszej sprzedaży rynków wskazuje, że inwestorzy nadal wierzą, że „umiarkowana recesja” jest możliwa.

„Moim zdaniem, w czasie ostrej recesji można by się spodziewać, że rynek spadnie o kolejne 20 lub 30 procent”, powiedział Dimon w czwartek na dorocznym spotkaniu członków Instytutu Finansów Międzynarodowych.

Dimon zauważył, że wydatki konsumentów są nadal znacznie wyższe niż przed pandemią COVID-19, dodając, że konsumenci „może mogą to robić przez kolejne dziewięć miesięcy, zanim inflacja i wydatki nadrobią zaległości. silna ekonomia na chwilę.” .

Inwestorzy i ekonomiści oczekują oznak, że Rezerwa Federalna może zacząć spowalniać podwyżkę stóp z 0,75 punktu procentowego, ogłoszonego na każdym z trzech ostatnich posiedzeń. Jednak czwartkowe dane o CPI sugerują, że takiego ruchu nie widać od razu.

Po raporcie handlowcy na rynku terminowym wycenili 98-procentową szansę, że Fed podniesie stopy procentowe o 0,75 punktu procentowego w listopadzie, w porównaniu do 84 procent w środę.

Kathy Bostancik, główna ekonomistka finansowa USA w Oxford Economics, powiedziała, że ​​inflacja konsumencka pozostaje „uparcie wysoka” z powodu „ciągłego, szerokiego wzrostu” cen podstawowych usług. „Wysokie odczyty inflacji sprawią, że Fed będzie mocno zacieśniał i będzie na dobrej drodze przez co najmniej kolejne 125 punktów bazowych w tym roku” – napisała w notatce.

Rynek kontraktów terminowych oczekuje obecnie, że do maja 2023 r. stopa funduszy federalnych osiągnie 4,94 proc., w porównaniu z 4,65 proc. dzień wcześniej. Stopa polityczna banku centralnego mieści się w docelowym przedziale od 3 do 3,25 procent.

Jedną z bardziej niepokojących cech raportu CPI było to, że koszty mieszkaniowe – określane w danych jako „schronienie” – wzrosły we wrześniu o 0,7 procent w porównaniu z poprzednim miesiącem i wzrosły o 6,6 procent rok do roku. .

orgazm uporczywy inflacja Było to poważne wyzwanie polityczne dla Białego Domu i demokratów w Kongresie, przyćmiewając szybkie ożywienie po pandemii, tworząc miliony miejsc pracy od czasu objęcia urzędu przez Joe Bidena.

W czwartkowym oświadczeniu Biden przyznał, że Amerykanie są „pod presją kosztów utrzymania” i powiedział, że jest „więcej pracy”, aby walczyć z inflacją pomimo pewnego „postępu”. Powiedział, że jeśli Republikanie przejmą kontrolę nad Kongresem w listopadowych wyborach w połowie kadencji, „codzienne koszty wzrosną, a nie spadną”.

Republikanie podnieśli ceny centralna część ich przesłania wyborcom, obwiniając administrację Bidena i łącząc wzrost z bodźcem kierowanym przez Demokratów wprowadzonym przez prezydenta w marcu 2021 r., który wpompował 1,9 biliona dolarów w amerykańską gospodarkę.

W środę kilku prawodawców i kandydatów republikańskich podskoczyło na nowe dane pokazujące, że Indeks Cen Producentów, miara cen hurtowych firm, rósł szybciej niż oczekiwano we wrześniu.

Rick Scott, republikański senator z Florydy, który przewodniczy Republice Senackiej Komisji Narodowej, powiedział, że inflacja była „nie do zniesienia ciosem dla rodzin próbujących stanąć na nogi” w jego rodzinnym stanie w następstwie huraganu Ian.

Amerykańscy konsumenci odczuli pewną ulgę po spadku cen benzyny, który miał miejsce w okresie letnim: inflacja z epoki Bidena osiągnęła jak dotąd szczyt w czerwcu, kiedy wskaźnik cen konsumpcyjnych wzrósł o 9,1 procent rok do roku. Ale administracja i urzędnicy Fed woleliby, aby podwyżki stóp zanikały szybciej niż dotychczas.

Dodatkowe raporty Joshuy Franklina w Nowym Jorku