Berkshire Hathaway Warrena Buffetta wyładowuje miliardy dolarów w amerykańskich akcjach

Berkshire Hathaway Warrena Buffetta sprzedał akcje warte miliardy dolarów i zainwestował niewielkie pieniądze na amerykańskim rynku akcji w pierwszych trzech miesiącach roku, ponieważ słynny inwestor nie widział zbytniej atrakcyjności na niestabilnym rynku.

Berkshire ujawnił w sobotę, że w pierwszym kwartale sprzedał akcje o wartości 13,3 miliarda dolarów i kupił akcje za ułamek tej liczby. Zamiast tego zainwestował 4,4 miliarda dolarów w odkupienie swoich akcji, a także 2,9 miliarda dolarów w akcje innych spółek notowanych na giełdzie.

Liczby podkreślają walkę, z jaką boryka się Berkshire, by zainwestować swoje wielkie pieniądze w pracę w czasie, gdy Buffett i jego prawa ręka Charlie Munger uważają wyceny za nieatrakcyjne. Stos gotówki firmy wzrósł o 2 miliardy dolarów od początku tego roku do 130,6 miliarda dolarów, najwyższego poziomu od końca 2021 roku.

Munger w zeszłym miesiącu powiedział Financial Times, że inwestorzy powinni obniżyć swoje oczekiwania co do zwrotów z giełdy, ponieważ Rezerwa Federalna podnosi stopy procentowe, a gospodarka zwalnia.

Berkshire odnotowało w pierwszym kwartale zysk w wysokości 35,5 miliarda dolarów, czyli 24 377 dolarów na akcję klasy A, w dużej mierze napędzany wzrostem cen akcji, który podniósł wartość jego portfela akcji o wartości 328 miliardów dolarów. Zyski wzrosły z 5,6 mld USD w poprzednim roku.

Zysk operacyjny — preferowana przez Buffetta miara wyników dla zdywersyfikowanej grupy spółek Berkshire — wzrósł o 12,6 procent w porównaniu z rokiem poprzednim do 8,1 miliarda dolarów. Po raz pierwszy liczba ta obejmuje wyniki działalności firmy Pilot Flying J dotyczącej zatrzymywania ciężarówek, nad którą Berkshire przejął kontrolę większościową w styczniu.

Wyniki są często analizowane, biorąc pod uwagę przekrój kraju z dziesiątkami firm Berkshire prowadzących działalność, w tym w sektorze energetycznym, logistycznym, mieszkaniowym i produkcyjnym.

Jeden z klejnotów koronnych Berkshire, firma ubezpieczeniowa Geico, zwróciła się do zysku ubezpieczeniowego po sześciu kolejnych kwartałach strat. Firma stwierdziła, że ​​ograniczenie reklam i podniesienie stóp procentowych pomogło jednostce osiągnąć zysk ubezpieczeniowy w wysokości 703 milionów dolarów.

Wpływ rosnących stóp procentowych i spowolnienia wzrostu gospodarczego był widoczny we wszystkich firmach, w tym dostawcy lodów Dairy Queen, producenta części lotniczych Precision Castparts i kolei BNSF.

Berkshire ostrzegł, że niższa sprzedaż domów nadal wpływa na Clayton Homes, jednego z największych producentów domów prefabrykowanych w USA, a sprzedaż w innych firmach mieszkaniowych spadła na początku roku. Ruch na linii kolejowej BNSF również spadł na początku roku, co firma tłumaczyła niższym importem z Zachodniego Wybrzeża i utratą klienta.

Jednak wyższe stopy procentowe były również dobrodziejstwem dla Berkshire. Firma inwestuje zdecydowaną większość swoich 130,6 miliardów dolarów w gotówce w krótkoterminowe bony skarbowe i depozyty bankowe.

Dochód z tych krótkoterminowych rachunków i depozytów gotówkowych skoczył do 1,1 miliarda dolarów, w porównaniu do 164 milionów dolarów rok wcześniej.

Liczby zostały opublikowane na kilka godzin przed tym, jak Buffett i trzech innych dyrektorów Berkshire weszli na scenę w centrum Omaha, gdzie dziesiątki tysięcy akcjonariuszy zebrało się na dorocznym spotkaniu firmy.

Akcjonariusze usłyszą, jak 92-letni miliarder i jego zastępcy Munger, Gregory Appel i Ajit Jain dyskutują o gospodarce, wysiłkach Fed na rzecz obniżenia inflacji i samym Berkshire.

Czterech mężczyzn prawdopodobnie będzie naciskanych, aby wyjaśnić, dlaczego rozrastająca się grupa nie dokonała poważnej inwestycji w amerykański sektor bankowy, tak jak to zrobiła w środku kryzysu finansowego.

W tamtym czasie kapitał Berkshire pomógł wesprzeć zarówno Goldman Sachs, jak i Bank of America. Ta ostatnia jest obecnie główną własnością w portfelu akcji spółki.

Akcje Berkshire wzrosły o 4,9 procent od początku roku.