Akcje w USA rosły w oczekiwaniu na dane o inflacji

Akcje w USA wzrosły we wtorek nawet po tym, jak przedstawiciele Rezerwy Federalnej powtórzyli, że stopy procentowe prawdopodobnie będą oscylować powyżej 5 procent przez większą część 2023 roku.

Wyższa opieka zdrowotna i cykliczne akcje konsumenckie pomogły S&P 500 na Wall Street dodać 0,4 procent w handlu popołudniowym. Zaawansowany technologicznie Nasdaq Composite wzrósł o 0,6 procent, ponieważ inwestorzy w poniedziałek zlekceważyli ostrzeżenia szefów oddziałów amerykańskiego banku centralnego w San Francisco i Atlancie, że wysoka inflacja oznacza konieczność dalszego wzrostu stóp procentowych.

Większość urzędników Fed spodziewa się, że stopa funduszy federalnych osiągnie najwyższy poziom między 5 a 5,25 procent jeszcze w tym roku, w porównaniu z obecnym poziomem między 4,25 a 4,5 procent. Wśród inwestorów toczy się obecnie duża debata na temat tego, czy bank centralny podniesie koszty kredytu o 0,5 punktu procentowego, czy o 0,25 punktu procentowego, kiedy spotka się pod koniec tego miesiąca.

Argumenty przemawiające za każdym z tych ruchów zależą w dużej mierze od grudniowych danych o CPI, które zostaną opublikowane w czwartek. Uczestnicy rynku ankietowani przez Refinitiv spodziewają się, że ceny wzrosły o 6,5 procent rok do roku w ostatnim miesiącu ubiegłego roku, w porównaniu ze wzrostem o 7,1 procent w listopadzie.

Wspaniała niespodzianka przyniesie prognozy do 25 [basis point] „Podnieś ceny, a akcje zwyżkują” – powiedział Mike Zygmunt, szef handlu i badań w Harvest Volatility Management. Gorące dane spowodują 50 [basis point] Duże oczekiwania i wady. Rynek nie jest ustawiony symetrycznie”.

Wtorkowe ruchy na giełdach nastąpiły po tym, jak indeks optymizmu małych firm amerykańskiej Narodowej Federacji Niezależnych Biznesów spadł w grudniu bardziej niż oczekiwano, co wskazuje, że agresywna kampania Fed zacieśniania polityki pieniężnej ogranicza aktywność gospodarczą.

„Inflacja i trudności w znalezieniu wykwalifikowanych pracowników pozostają najbardziej problematycznymi problemami dla małych firm” – powiedział Joshua Shapiro, główny ekonomista USA w MFR.

Amerykańskie obligacje rządowe wzrosły od początku roku na oznaki spowolnienia wzrostu płac w największej gospodarce świata – ważny wskaźnik presji cenowej dla urzędników Rezerwy Federalnej, którzy twierdzą, że ich podejście do polityki pieniężnej będzie „całkowicie oparte na danych”.

Ale we wtorek rentowność dwuletnich bonów skarbowych, która jest wrażliwa na oczekiwania dotyczące stóp procentowych, wzrosła o 0,05 punktu procentowego do 4,25 procent.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych, postrzegana jako przybliżenie kosztów pożyczek na całym świecie, wzrosła o 0,1 punktu procentowego do 3,62 procent. Rentowności obligacji zmieniają się odwrotnie do cen.

Miara siły dolara w stosunku do koszyka sześciu rówieśników wzrosła w ciągu dnia o 0,2 procent. Euro oscylowało wokół najwyższego poziomu w stosunku do dolara od czerwca na poziomie 1,074 USD.

Na innych rynkach giełdowych europejski indeks Stoxx 600 spadł o 0,6 procent, odnotowując silne wzrosty od początku stycznia, podczas gdy londyński indeks FTSE 100 spadł o 0,4 procent, a niemiecki DAX stracił 0,1 procent.

W Azji indeks Hang Seng w Hongkongu spadł o 0,3 proc., a chiński indeks CSI 300 akcji notowanych w Szanghaju i Shenzhen wzrósł o 0,1 proc.