Akcje tajwańskiej spółki technologicznej wzrosły o 40% w związku z rosnącym popytem na smartfony i nowy chip ze sztuczną inteligencją

Stoisko MediaTek podczas trzeciego dnia Mobile World Congress, największego corocznego zgromadzenia branży telekomunikacyjnej w Fira de Barcelona w marcu 2023 r. Zdjęcie Nour — Getty

Pięciomiesięczny wiec w MediaTek Inc. Ma się on przedłużyć wraz ze wzrostem popytu na smartfony, a obiecujący nowy chip AI rozjaśnia perspektywy firmy.

Od końca czerwca akcje tajwańskiej firmy technologicznej zwyżkowały o prawie 40%, przewyższając 2% wzrost indeksu półprzewodników giełdy w Filadelfii i 7% wzrost amerykańskiego rywala Qualcomm. Zyski zwiększyły apetyt na urządzenia mobilne wykorzystujące chipy firmy, zwłaszcza w Chinach.

Szum wokół MediaTek uwydatnia rosnącą konkurencję wśród firm produkujących półprzewodniki, które wykorzystują sztuczną inteligencję, aby przejąć większy udział w biznesie smartfonów. Inwestorzy wierzą, że chip Dimensity 9300 wyprodukowany przez tajwańską firmę zmieni zasady gry i pomoże jej wyprzedzić Qualcomm, obecnego lidera rynku zaawansowanych telefonów komórkowych.

Zwyżkowy trend wokół akcji MediaTek rośnie. Analitycy podwyższyli szacunki zysku spółki na akcję o 13% od końca lipca, podczas gdy krótkie zainteresowanie akcjami spadło w porównaniu z czerwcowym szczytem. Podnieśli także szacunkową cenę docelową o 27% od najniższego poziomu w lipcu.

„Wycena MediaTek w porównaniu z perspektywami wzrostu w przyszłym roku nadal wygląda atrakcyjnie” – powiedział Robert Mumford, dyrektor inwestycyjny w GAM Hong Kong Ltd. „Cykliczne odzyskiwanie telefonu i nowy system MediaTek na chipie – najnowocześniejszy produkt wydany w odpowiednim czasie – a także potencjalne wprowadzenie produktu AI to czynniki sprzyjające.”

Duża część optymizmu skupia się wokół układu Dimensity 9300, który jest bezpośrednim konkurentem Qualcomma Snapdragon 8 Gen 3. Obie firmy ścigają się, aby uwolnić technologię sztucznej inteligencji na urządzeniach, co stanowi część zjawiska „edge AI”, które ulepsza wiele urządzeń. Banki uliczne twierdzą, że będą głównym tematem inwestycji do 2024 r.

„Dimensity 9300 to najpotężniejszy system mobilny na chipie i zaczyna zyskiwać na popularności dzięki nowemu telefonowi Vivo” – napisali w notatce analitycy Morgan Stanley, w tym Charlie Chan i Daisy Day. Bank spodziewa się, że udział MediaTek w segmencie flagowych smartfonów wzrośnie z 20% w 2023 roku do 30%-35% w 2024 roku, czyli z 13 mln sztuk do około 20 mln sztuk.

Układ Dimensity 9300 został zaprojektowany do obsługi najbardziej złożonych obciążeń w nowych aplikacjach AI i grach generatywnych, a jego premiera następuje po tym, jak kilka poprzednich projektów nie wzbudziło zainteresowania inwestorów. Chiński smartfon Vivo X100, wydany w tym miesiącu, jest pierwszym modelem wyposażonym w ten chip, a następnie pojawi się seria OPPO Find X7.

Akcje notowane są po około 17-krotności szacunkowych zysków z przyszłości, co jest w przybliżeniu zgodne ze średnią z pięciu lat. Z kapitalizacją rynkową przekraczającą 47 miliardów dolarów, MediaTek jest drugą co do wielkości spółką giełdową na wyspie, po Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd.

Boom na smartfony

Według danych zebranych przez Bloomberg sprzedaż firmy ma wzrosnąć w tym kwartale o 14% w porównaniu z rokiem ubiegłym, kończąc cztery kwartały z rzędu spadków rok do roku.

W zapytaniu o wyniki finansowe MediaTek podał, że jego zapasy spadają od pięciu kwartałów z rzędu, a pod koniec trzeciego kwartału stan zapasów w dniach osiągnął zdrowy poziom 90. Zarząd podał, że sprzedaż telefonów komórkowych, która w okresie trzech miesięcy poprzedzających wrzesień zapewniła około połowy przychodów firmy, wzrosła o 19% w ujęciu kwartał do kwartału dzięki uzupełnieniu popytu oraz uruchomieniu nowych sieci 4G i 5G.

Wzrost akcji MediaTek odzwierciedla także ożywienie w chińskiej branży smartfonów, która w październiku zanotowała dwucyfrowy wzrost. Według danych Counterpoint Research sprzedaż telefonów na największym na świecie rynku telefonii komórkowej wzrosła o 11% w pierwszych czterech tygodniach ubiegłego miesiąca w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.