Akcje amerykańskie zamykały się niżej trzeci tydzień z rzędu w związku z obawami o stopy procentowe

Akcje amerykańskie przeżyły kolejny ciężki tydzień, a zaawansowany technologicznie Nasdaq Composite Index zakończył dzień niżej o 1,3 procent, co oznacza szósty z rzędu dzienny spadek w najdłuższej serii strat od ponad trzech lat.

Wiodący indeks S&P 500 spadł w piątek o 1,1 proc., obniżając go w ciągu tygodnia o 3,3 proc. S&P 500 i Nasdaq spadały przez trzy kolejne tygodnie.

Te ruchy nastąpiły po danych z Departamentu Pracy USA pokazać się Nieznaczny wzrost stopy bezrobocia i spowolnienie tempa wzrostu zatrudnienia do 315 tys. w sierpniu z 526 tys. w poprzednim miesiącu. Szczegóły nie rozwiały obaw, że Rezerwa Federalna będzie nadal gwałtownie podnosić stopy procentowe, jednocześnie walcząc z inflacją.

Dane o zatrudnieniu były w ostatnich miesiącach dokładnie analizowane pod kątem dowodów na to, jak agresywnie Fed zacieśnia politykę pieniężną, z dowodami na to, że gorętszy rynek pracy napędza oczekiwania na dalsze i szybsze podwyżki stóp procentowych.

Z drugiej strony, oznaki ochłodzenia zatrudnienia pomogły osłabić oczekiwania co do tego, jak bardzo Fed zdecyduje się na zwiększenie kosztów finansowania zewnętrznego, ponieważ stara się zachować równowagę między hamowaniem szybkiego wzrostu cen a pchaniem amerykańskiej gospodarki w dłuższe spowolnienie.

„Rynek pracy zmierza we właściwym kierunku dla decydentów”, powiedział Jeffrey Roach, główny ekonomista LPL Financial. „Niewielki wzrost bezrobocia w połączeniu z umiarkowanym wzrostem wskaźnika aktywności zawodowej oznacza, że ​​rynek pracy w sierpniu jest mniej napięty niż w lipcu”.

Akcje początkowo wzrosły w wiadomościach o zatrudnieniu, ale do południa zaczęły odwracać te wzrosty. Spadek przyspieszył w porze lunchu w Nowym Jorku po tym, jak Gazprom, rosyjska państwowa grupa energetyczna, oświadczyła, że: Zamknięcie gazociągu Nord Stream w nieskończoność, co może zaostrzyć presję na dostawy energii w Europie.

Wiadomość, że Rosja utrzyma zamknięcie gazociągu Nord Stream (dostawy miały zostać wznowione jutro) z powodu „kwestii mechanicznych” pomogła wyciągnąć [stocks] Strateg Citi Bill O’Donnell napisał.

Trzytygodniowy spadek akcji w USA nabrał tempa po dorocznym sympozjum Rezerwy Federalnej w Jackson Hole w zeszłym tygodniu, któremu przewodniczył Jay Powell powtarzać Zobowiązanie banku centralnego do oswajania inflacji, mówiące, że „powinni to robić, dopóki praca nie zostanie wykonana”.

Oczekiwania na podwyżki stóp Fed nieco zmalały po piątkowym raporcie o zatrudnieniu, jak wskazywał handel kontraktami terminowymi na fundusze federalne rynki Oczekujemy, że bank centralny podniesie główną stopę procentową do 3,83 proc. do marca 2023 r. z prognozy 3,95 proc. na zamknięciu w czwartek. Jednak stopa ta jest nadal znaczną podwyżką z obecnego docelowego przedziału Rezerwy Federalnej od 2,25 do 2,50 procent, co ma szerokie implikacje dla gospodarki USA.

Pomimo nieco niższych zakładów na wielkość kolejnej podwyżki stóp przez Fed we wrześniu, ogólna prognoza jest nadal bliższa 0,75 punktu procentowego z 0,5 punktu procentowego.

„Podczas gdy niektóre drzwi zatrudnienia się zamykają, z lekkim spowolnieniem wzrostu płac, wyraźnie porusza się on w wystarczająco szybkim tempie, aby dać Fedowi otwarte drzwi do realizacji swojego najwyższego priorytetu, obecnych niskich stóp inflacji”, powiedział Rick Reader, główny inwestor urzędnik ds. globalnych stałych dochodów w BlackRock Corporation.

Na rynkach długu rządowego rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji skarbowych spadła o 0,6 punktu procentowego do 3,2 procent. Wrażliwa na politykę dwuletnia rentowność spadła o 0,1 punktu procentowego do 3,4 procent, po osiągnięciu w tym tygodniu najwyższego poziomu od 15 lat. Rentowności obligacji rosną wraz ze spadkiem ich cen.

W innych krajach europejskie akcje zwiększyły zyski po danych o zatrudnieniu, a regionalny indeks Stoxx 600 dodał 2 procent – ​​hamując pięć dni spadków z rzędu.