Akcje i obligacje spadają, ponieważ inwestorzy przygotowują się do dalszego zacieśniania polityki przez Fed

Otrzymuj bezpłatne aktualizacje rynku

Wyślemy Ci plik Codzienny przegląd myFT Zaokrąglanie wiadomości e-mail do najnowszych rynki Wiadomości każdego ranka.

Globalne akcje i obligacje zanotowały w czwartek, gdy inwestorzy przygotowywali się na kolejne podwyżki stóp procentowych w największej gospodarce świata po jastrzębim przesłaniu z Rezerwy Federalnej i solidnych danych ekonomicznych z USA.

Ruchy w handlu azjatyckim i europejskim rozpoczęły się po tym, jak środowy protokół z ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej pokazał, że urzędnicy zamierzają wznowić podwyżki stóp procentowych pomimo przerwy w zacieśnianiu monetarnym w czerwcu. Wyprzedaż przyspieszyła, podnosząc dwuletnie koszty pożyczek w USA do najwyższego poziomu od 2007 r., po tym jak dane pokazały, że amerykańskie firmy w czerwcu dodały najwięcej miejsc pracy od ponad roku, co podkreśla odporność rynku pracy.

Benchmark S&P 500 z Wall Street spadł o 0,9 procent, a skoncentrowany na technologii Nasdaq Composite spadł o 1 procent na otwarciu w Nowym Jorku, ponieważ oba indeksy kontynuowały straty z poprzedniej sesji.

W Europie indeks Stoxx 600 w całym regionie spadł o 1,7 procent we wczesnych godzinach popołudniowych, blisko najniższego poziomu od maja. Wcześniej w Azji Hang Seng w Hongkongu spadł o 3 proc., a chiński indeks CSI 300 stracił 0,7 proc.

Rentowność dwuletnich bonów skarbowych wrażliwych na politykę wzrosła o 0,13 punktu procentowego do najwyższego od 16 lat poziomu 5,08 procent. Rentowność 10-latki wzrosła o 0,1 punktu procentowego do 4,05 procent. Rentowności obligacji rosną wraz ze spadkiem cen.

„Rynki podnoszą rentowności, a odporność światowej gospodarki oznacza, że ​​banki centralne im kibicują” – powiedział Mike Riddell, zarządzający portfelem funduszy obligacji w Allianz. Globalna gospodarka w końcu się załamie, a im wyższe stopy procentowe, tym większe pęknięcia. Ale nikt nie wie, kiedy wszystko naprawdę się rozpadnie”.

Protokoły z czerwcowego posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku ustalającego stopy procentowe wskazywały, że „prawie wszyscy zaangażowani urzędnicy” uważali, że dalsze podwyżki stóp Fed byłyby „odpowiednie”. Nazwali także inflację „niedopuszczalnie wysoką”.

Czerwcowe posiedzenie oznaczało przerwę w nieustępliwych dążeniach Fed do obniżenia inflacji z wieloletnich szczytów w zeszłym roku. Po raz pierwszy bank centralny USA postanowił utrzymać stopę funduszy federalnych na niezmienionym poziomie przez 10 kolejnych posiedzeń.

Indeks zmienności Vix, znany jako „miara strachu Wall Street”, skoczył do 15,5, ponieważ inwestorzy obawiali się, że przedłużający się okres wysokich kosztów pożyczek może wkrótce wpłynąć na amerykańską gospodarkę.

Inwestorzy będą uważnie przyglądać się opublikowanym w piątek danym o zatrudnieniu w USA, ponieważ ekonomiści ankietowani przez Bloomberga wskazują, że tempo zatrudnienia zwolniło w czerwcu. Jednak mediana zaniżała dane dotyczące zatrudnienia przez 14 kolejnych miesięcy.

Europejskie firmy z branży nieruchomości prowadziły spadki w regionie, a indeks nieruchomości Stoxx 600 spadł o 3 procent, ponieważ inwestorzy obawiali się, że wysokie stopy procentowe na całym świecie mogą zaszkodzić cenom domów i ograniczyć akcję kredytową banków. Francuski indeks CAC 40 spadł o 2,3 proc., a indeks FTSE 100 w Londynie o 1,7 proc.

Na nastroje w Hongkongu wpływ miały również rosnące oczekiwania, że ​​złagodzenie polityki pieniężnej może wywrzeć presję na rentowności chińskich banków. Banki kontynentalne Hang Seng spadły o 6,5 procent, a niektóre banki handlowały bez zysku.

„Jeśli obniżysz stopy procentowe, oznacza to, że zyski banków spadną, a renminbi również przetestuje niższe poziomy” – powiedział Louis Tse, założyciel Wealthy Securities z siedzibą w Hongkongu. Czynniki te skłaniają inwestorów do sprzedaży akcji chińskich banków.