Amerykańskie akcje rosną, gdy rentowności obligacji skarbowych spadają z ostatnich maksimów

Amerykańskie akcje odnotowały największy jednodniowy wzrost od co najmniej miesiąca po tym, jak rentowności obligacji skarbowych spadły z ostatnich szczytów, pomagając S&P 500 zakończyć trzytygodniową passę, gdy inwestorzy zwracają uwagę na ważne dane dotyczące zatrudnienia w nadchodzących dniach.

Wiodący S&P 500 zamknął się w piątek o 1,5 procent, co oznacza wzrost o 1,9 procent w ciągu tygodnia. Ciężki Nasdaq Composite skoczył o 2 procent, do wzrostu o 2,6 procent w ciągu ostatnich pięciu sesji. Oba indeksy odbiły się od mocnych spadków z zeszłego tygodnia.

Pewną ulgą dla inwestorów w piątek był spadek rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, po osiągnięciu wieloletniego maksimum na poprzedniej sesji. Rentowności, które zmieniają się odwrotnie do cen, wzrosły w ostatnich tygodniach po serii solidnych danych ekonomicznych pokazujących, że gospodarka USA jest w dobrej kondycji, co może zmusić Rezerwę Federalną do bardziej agresywnego podnoszenia stóp procentowych w celu uspokojenia inflacji.

Rentowność dwuletniego banknotu, który jest bardziej wrażliwy na politykę pieniężną, spadła do 4,86 ​​proc. po osiągnięciu w czwartek 4,94 proc. – najwyższego poziomu od 2007 roku. Rentowność 10-latek spadła do 3,96 proc.

Matt Malley, główny strateg rynkowy w Miller Tabak + Co, powiedział: „Czasami rynek może zachowywać się irracjonalnie przez krótką chwilę. Stopy procentowe rosną, a zyski spadają. To niezbyt dobra kombinacja dla rynku akcji, który wciąż bardzo drogi.”

Mali powiedział, że część piątkowego rajdu może wynikać z przyczyn technicznych, a nawet bessy mają jasne punkty.

” [S&P 500] Spadał przez trzy tygodnie z rzędu, więc i tak było to dobre odbicie. Najgorsze rynki niedźwiedzi nie idą w dół w linii prostej, tak jak najlepsze rynki hossy nie idą w górę w linii prostej”.

Dane o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA, które zostaną opublikowane 10 marca, będą uważnie obserwowane przez inwestorów i decydentów po tym, jak kompleksowy raport opublikowany w styczniu wykazał, że gospodarka dodała ponad pół miliona miejsc pracy w pierwszym miesiącu 2023 r.

Od tego czasu dane przedstawiają krajową gospodarkę w prężnym świetle. W piątek raport na temat szeroko rozumianego sektora usług w USA wykazał silniejszy niż oczekiwano wzrost w lutym. Dane opublikowane w czwartek pokazały, że liczba nowych bezrobotnych spadła do 190 000 w tygodniu kończącym się 25 lutego, poniżej oczekiwań na siódmy tydzień z rzędu, co wskazuje na utrzymującą się napiętą sytuację na rynku pracy.

„Chociaż spodziewamy się, że listy płac nie będą tak wysokie jak w zeszłym miesiącu – ponad 200 000 – nadal będą bardzo dobre i dadzą nam najlepszą wskazówkę co do równowagi między podażą a popytem” – powiedziała Seema Shah, główny globalny strateg w Principal Asset. administracja. „Musimy ponownie ocenić i zrozumieć, jak bardzo presja płacowa słabnie, a biorąc pod uwagę wzrost oczekiwań inflacyjnych, możemy zobaczyć bardzo płaski obraz w ciągu najbliższych trzech do sześciu miesięcy”.

Rynki mogły również pocieszyć się komentarzami prezesa Fed z Atlanty, Rafaela Bosticka, który powiedział w czwartek, że opowiada się za „powolnym i stałym” podejściem do podnoszenia stóp procentowych, ale jest otwarty na wsparcie wyższych podwyżek, jeśli dane gospodarcze pozostaną dobre.

W Europie, regionalny Stoxx 600 i francuski Cac 40 zamknęły się o 0,9 proc., kończąc tydzień odpowiednio 1,4 proc. i 2,2 proc. Brytyjski FTSE 100 był płaski. Niemiecki DAX wzrósł o 1,6 proc. po tym, jak globalne dane Standard & Poor’s Composite PMI dla największej gospodarki strefy euro zostały zrewidowane w dół z 51,1 do 50,7. Indeks zakończył tydzień zwyżką o 1,5 proc.

Dane European Composite S&P PMI zostały w piątek zrewidowane w dół z 52,3 do 52. Jednak odczyty nadal wskazują na wzrost aktywności w porównaniu z poprzednim miesiącem.

„Dodaje to poczucia, że ​​dane się poprawiają, a perspektywy gospodarcze w strefie euro poprawiły się” – powiedział Neil Shearing, główny ekonomista Capital Economics. „Ale ponieważ został zrewidowany w dół, osłabi to nieco optymizmu”.

Wtorkowe dane pokazały silniejsze niż oczekiwano dane o inflacji z Francji i Hiszpanii, dwóch największych gospodarek strefy euro.

Rentowność niemieckich 10-letnich obligacji skarbowych spadła o 0,03 punktu procentowego do 2,69 procent.

Indeks dolara, który śledzi dolara w stosunku do sześciu walut, spadł o 0,5 procent. Euro wzrosło o 0,3 proc., a funt brytyjski o 0,9 proc. w stosunku do dolara.

Ropa Brent wzrosła o 1,3 procent do 85,83 USD za baryłkę, a ropa West Texas Intermediate o 2 procent do 79,79 USD za baryłkę.