Celem kryptografii było rozwiązanie korupcji finansowej. Skandal FTX pokazuje, że jest gorzej | David Banks

a11 listopada 2022 roku FTX ogłosił upadłość. Firma była kiedyś reklamowana jako Goldman Sachs z krypto, a jej dyrektor generalny, Sam Bankman-Fried, był przez niektórych uważany za następnego Warrena Buffetta. A teraz, zaraz po jego ogłoszeniu Wywiad Aby nie został aresztowany, jest przetrzymywany na Bahamach w oczekiwaniu na ekstradycję do Stanów Zjednoczonych. on jest Oskarżony Z ciągiem naruszeń prawa dotyczących finansowania kampanii i oszustw, w czym — twierdzą amerykańscy prokuratorzy „Jedno z największych oszustw finansowych w historii Ameryki”.

Zwykli inwestorzy, wraz z finansistami, począwszy od planu emerytalnego nauczycieli Ontario po BlackRock, którzy zainwestowali miliony w FTX, nie są teraz pewni, gdzie podziały się ich pieniądze i czy je odzyskać. Wydaje się, że pośród długiej serii skandali i krachów podważyło to zaufanie do sektora kryptowalut i w nim. To jeszcze nie koniec, a jeśli chcesz nadążyć, badaczka Molly White przygotowała doskonały wykres, w którym możesz Obserwuj rozprzestrzenianie się infekcji.

Technologie oparte na Blockchain miały uczynić finanse zautomatyzowanym, bezproblemowym środowiskiem, w którym omylni ludzie i ich skorumpowane instytucje mogą zostać zastąpieni przez zawodną logikę kodu. Kryptowaluty w końcu dadzą małemu facetowi szansę, zmuszając wszystkich do grania według tych samych zasad kryptograficznych. Ale zamiast tego wydaje się, że te technologie doładowały te same stare problemy i pozostawiły Bahamy w spokoju „policystyczny„ Popełnianie międzynarodowych oszustw na miliardy dolarów i Wrzucanie milionów w kandydatów politycznych W ciągu zaledwie trzech lat.

Sposób, w jaki to miało działać, polegał na zastąpieniu relacji osobistych i reputacji korporacyjnej nowymi „niezaufanymi” systemami. Według Słownik Akademii Binance, tradycyjne banki prowadzone przez ludzi zostaną zastąpione sieciami opartymi na blockchain, które „zapewniając zachęty ekonomiczne do uczciwego postępowania” będą „utrzymywać bezpieczeństwo sieci”. W tym nowym świecie zdecentralizowanych finansów, w skrócie DeFi, zachęty te zostaną zakodowane bezpośrednio w zdecentralizowanych organizacjach autonomicznych (DAO), gdzie kupowanie i handel tokenami – jednostkami kryptograficznymi – automatycznie uruchamia kontrakty i inne działania oparte na pisemnych zasadach.

Weźmy na przykład PleasrDAO, który został stworzony do kupowania i sprzedawania niezamiennych tokenów (NFT). Członkowie DAO łączą swoje pieniądze, kupując „Monetę Ludu” i wykorzystując wymianę tych monet do podejmowania decyzji. Jeśli więc w sieci pojawi się oferta zakupu składnika aktywów, na przykład „O Dziewico Maryjo, bądź feministką„NFT, członkowie mogą handlować walutami w oparciu o predefiniowane, tokenizowane zasady, które wskazują ich preferencje co do ich zakupu i gdzie je zobaczyć. Żaden użytkownik nie podejmuje ostatecznej decyzji, a wszystkie decyzje i głosy są rejestrowane na blockchainie DAO. Według zwolenników, ludzkość tradycyjne hierarchie zostaną ustanowione w nieskończonym horyzoncie wymiany tematycznej za pośrednictwem komputera.

Cóż, tak się nie stało. John Ray III, nowy dyrektor generalny, gdy FTX znalazł się pod zarządem komisarycznym, zrobił to Żadnych zmielonych słów„Nigdy w życiu zawodowym nie widziałem tak całkowitej porażki kontroli korporacyjnej i tak całkowitego braku wiarygodnych informacji finansowych, jak tutaj”. Ray, który pełnił tę samą funkcję w następstwie skandalu z Enronem ponad dwie dekady temu, nazwał sytuację „bezprecedensową” i zrzucił całą winę na Bankmana Frieda i jego „bardzo małą grupę niedoświadczonych, nieskomplikowanych i prawdopodobnie wrażliwych osób. „

Jak każdy radykał, prawdziwy wyznawca kryptowaluty mógłby argumentować, że FTX jest tym, co dzieje się, gdy rewolucyjny program DeFi nie jest w pełni wdrożony. Ale tutaj znowu kryptowaluty są podnoszone przez ich własnego nieufnego bitarda. Prawda jest taka, że ​​przemysł kryptowalutowy w XXI wieku – niezależnie od tego, czy jest zautomatyzowany, czy nie – musi podlegać tej samej kapitalistycznej fizyce rynkowej, która była charakterystyczna dla rynków energii w XX wieku lub londyńskich banków w XIX wieku.: Ostra konkurencja sprowadza branżę do kilku głównych graczy, a potem, jak w przypadku Marksa Napisany w 1847 rprzychodzi etap „kiedy wszyscy szaleją, aby zarobić, nie produkując”.

Nic więc dziwnego, że np The New York Times Innymi słowy, branża kryptowalut wkrótce zaczęła nabierać niektórych cech charakterystycznych dla instytucji z Wall Street, które miała zastąpić, przy czym większość transakcji odbywała się na kilku giełdach – w tym FTX i Binance. Jasne, można napisać kod, który w pewnym momencie stwierdza, że ​​organizacja powinna podzielić się na wiele konkurencyjnych systemów, unikając w ten sposób centralizacji, ale wystarczy, że jeden aktor zdecyduje się nie bawić tymi zasadami, aby zdominować rynek. Jedyną rzeczą, która to uniemożliwia, jest scentralizowana władza. Podobnie jak rząd. Nie widziałem jeszcze argumentu przemawiającego za tym, jak DAO, bez względu na to, jak dobrze są zorganizowane wewnętrznie (a jak dotąd nie są), mogą automatycznie usunąć ten problem złego aktora, o którym dowiaduje się każdy student Econ 101.

Wszyscy w Wielkiej Brytanii powinni się martwić, że Rishi Sunak twierdził w czerwcu zeszłego roku, kiedy był jeszcze kanclerzem, że chce uczynić ten kraj „preferowaną jurysdykcją dla technologii kryptograficznej i blockchain”. Teraz, gdy stał się główną i zbiorową ceną wszystkich kryptowalut ekwiwalent szopy Mając ponad 400 miliardów funtów od czasu tego oświadczenia, milczał na temat swoich planów. W rzeczywistości Parlament rozważa upoważnienie Financial Conduct Authority do traktowania kryptowalut jak większości innych aktywów finansowych, co obejmuje zwalczanie fałszywych reklam, prania pieniędzy i złego zarządzania.

W rzeczywistości droga do wyznaczonych celów zdecentralizowanego finansowania — dostępnych rynków, ochrony przed oszustwami i obrony przed kradzieżą — to bardzo stare cele osiągane dzięki progresywnym strukturom podatkowym, tworzeniu związków zawodowych, prawu antymonopolowemu i innym regulacjom. Niestety, dla tych, którzy chcą zostać wpływowymi miliarderami, ten zestaw narzędzi nie uczyni cię bogatym. Jeśli tłum DeFi jest poważny, to jest droga do zrobienia. Ale tego nie zrobią, ponieważ populizm kryptowalutowy był niczym innym jak marketingiem.