Akcje w USA spadają, rentowności obligacji skarbowych rosną przed głównym posiedzeniem Rezerwy Federalnej

Akcje amerykańskie spadły w poniedziałek, a rentowności długu rządowego wzrosły, gdy inwestorzy przyglądali się możliwości dodatkowego zacieśnienia polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną.

Szeroki indeks S&P 500 stracił 0,8 procent podczas porannego handlu na Wall Street, podczas gdy paneuropejski Stoxx 600 stracił 0,6 procent.

Rentowność 10-letniego długu publicznego Stanów Zjednoczonych, będącego punktem odniesienia dla globalnych kosztów finansowania zewnętrznego, po raz pierwszy od 2011 r. wzrosła powyżej 3,5 procent, ponieważ inwestorzy sprzedawali obligacje.

Poniedziałkowe ponure wyniki nastąpiły po tym, jak szeroki indeks MSCI dla akcji rynków rozwiniętych i wschodzących spadł w zeszłym tygodniu o 4 procent, co jest największym tygodniowym spadkiem od czerwca. Obawy o kondycję światowej gospodarki i widmo dalszych znaczących podwyżek stóp procentowych ze strony głównych banków centralnych wzbudziły obawy inwestorów.

„To wygląda na udany tydzień lub przerwę. Po przecenach, które mieliśmy w zeszłym tygodniu, pozostaje niepokój i nie ma absolutnie żadnego poczucia, że ​​sentyment zmienia się w coś lepszego” – powiedział Sammy Char, główny ekonomista Lombard Odier.

W walutach dolar wzrósł o około 0,4 procent w stosunku do koszyka innych walut, rozszerzając się Silny wzrost w ostatnich miesiącach Było to napędzane przez rosnące stopy procentowe w USA. Rosnący dolar uderzył w funta, który osłabił się poniżej 1,14 USD.

„Rynek walutowy prawdopodobnie najlepiej podsumowuje, jak blisko jesteśmy jakiegoś punktu krytycznego” – powiedział Shar. Ważnym pytaniem będzie, czy dostaniemy pozytywne sygnały z banków centralnych o tym, kiedy cykl podwyżek osiągnie szczyt. . . Nie widzisz wielu ścieżek, którymi Fed może być uspokojony”.

Konsensus oczekiwany na Wall Street jest taki, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe o 0,75 punktu procentowego pod koniec swojego dwudniowego posiedzenia w środę. Oczekiwania rynkowe na trzeci z rzędu wzrost tej wielkości zostały wzmocnione w ubiegłym tygodniu przez dane pokazujące, że inflacja cen konsumpcyjnych w USA spowolniła w sierpniu mniej niż oczekiwano.

Ceny oparte na kontraktach terminowych na pieniądz federalny sugerują, że Fed podniesie swoją główną stopę procentową do 4,4 procent w pierwszych miesiącach 2023 roku, z obecnego przedziału 2,25 do 2,5 procent, ponieważ decydenci próbują schłodzić inflację.

Wśród inwestorów narastają obawy, że wysiłki banku centralnego, by powstrzymać inflację poprzez zacieśnienie monetarne, wepchną amerykańską gospodarkę w recesję, ponieważ koszty obsługi zadłużenia dla firm i indywidualnych kredytobiorców rosną.

Rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji indeksowanych do inflacji, która wskazuje, że inwestorzy mogą spodziewać się zwrotu po uwzględnieniu inflacji, wyniosła 1,159 procent i była najwyższa od 2018 roku. Rzekome realne zwroty wynosiły około 1 procent na początku roku , Kusi to wyceny szybko rosnących spółek technologicznych, które mocno obciążają indeksy giełdowe w USA.

Japoński jen spadł o 0,3 procent do 143 jenów w stosunku do dolara po tym, jak w zeszłym tygodniu osiągnął najniższy poziom od 24 lat, zanim rząd nasilił swoją werbalną interwencję mającą na celu uspokojenie krajowego rynku walutowego.

Bank Japonii ma podjąć ostateczną decyzję polityczną w czwartek. Większość ekonomistów oczekuje, że Bank Japonii zobowiąże się do utrzymania rentowności 10-letnich obligacji na poziomie zbliżonym do zera, ponieważ stara się podsycać trwalszą inflację w gospodarce, która od dziesięcioleci notuje letni wzrost cen.

Bank Anglii ma również ogłosić swoją decyzję w sprawie stóp procentowych w czwartek, a konsensus wśród analityków City of London wskazuje na wzrost o 0,5 punktu procentowego.

Akcje azjatyckie również były niższe, a indeks akcji MSCI w regionie spadł o około 0,5 proc. Giełdy w Wielkiej Brytanii i Japonii były zamknięte w święta państwowe.